В 1600 году, спустя всего двенадцать лет после разгрома Англией Испанской армады, королева Елизавета I выпустила указ о создании «Компании купцов Лондона по торговле с Ост-Индией» сроком на 21 год. Это была Британская Ост-Индская компания, образованная в интересах нации и ставшая одним из первых акционерных обществ. Компания имела 125 акционеров и капитал в 72.000 фунтов стерлингов.

К концу XVII века у компании появились свои войска, флот, чиновники, сборщики налогов и судебные органы, она даже чеканила свою монету. Моголы стали марионетками, а в общении с местным правительством компания действовала по принципу «разделяй и властвуй», выдворяя португальцев, голландцев, французов, шведов, датча и даже конкурирующие английские компании. Первые скромные представительства компании в лондонском Сити вскоре сменились величественными штаб-квартирами на Лайм-стрит и Лиденхолл-стрит с содержательной библиотекой и такими сокровищами, как, например, Тигр Типу Султана. Здания были увенчаны статуями Великобритании, олицетворявшими империю.

Полученные доходы вкладывались в великолепные лондонские дома, новые дела и в политическое влияние парламента. Кроме всего прочего накопление капиталов дало толчок промышленной революции.

В 1839 году вооруженные силы Британской Ост-Индской компании превосходили по численности королевские войска и любую европейскую армию, за исключением российской. Это была армия наемников — пенджабцев, сикхов, непальских гурков — под командованием британских офицеров. Армия представляла собой англо-индийские взаимоотношения в миниатюре, со всей их противоречивостью и сложностью. Либеральный космополитический взгляд людей, подобных Хикки и Киркпатрику, к середине XIX века уступил дорогу более строгому евангелизму Викторианской эпохи, представители которой не понимали индийцев и не доверяли им.

Результатом такого отношения со стороны нового поколения британских правителей стало Индийское народное восстание 1857-1859 годов, когда местные войска компании восстали против британцев. Восстание было отмечено зверствами и резней с обеих сторон и стало концом правления компании в Индии. Правительство Британии решило взять управление страной в свои руки. Еще до завершения восстания королева Виктория отметила в своем дневнике: «...всеобщее мнение, что Индия должна принадлежать мне».

Закон об Индии 1858 года, принятый британским правительством, лишил компанию полномочий по управлению этой страной. Индия официально стала колонией Великобритании. Большая часть состояния компании перешла к министерству по делам Индии, сама Индия полностью перешла под контроль британского правительства, а генерал-губернаторы Индии получили статусы вице-королей. Индия официально стала британской колонией и «главной жемчужиной короны» королевы Виктории.

1 января 1874 года, когда вступил в силу закон о погашении дивидендов по ее акциям, Британская Ост-Индская компания была полностью ликвидирована. Лондонская газета Times писала: «Так завершилось начинание, подобного которому в истории человечества не предпринимала ни одна компания и вряд ли предпримет в будущем».